ETF란 무엇인가? ETF 종류, 장단점, 현명한 투자방법

환율도 날뛰고 SG그룹 사태 등으로 주가가 하루에도 몇 번씩 오르락 내리막 거리는 요즘 같은 때 마음 편하게 투자를 생각하시는 분들께 추천하는 것은 ETF입니다. 개별 주식처럼 편리하면서 펀드처럼 안정성까지 있는 ETF에 대해 오늘 ETF란 무엇인지, ETF의 장단점, 투자방법에 대해 알아보도록 하겠습니다.

ETF란?

ETF란 무엇인가?

Exchange Traded Fund(=*상장지수펀드)의 약자로 주식, 채권, 원자재 등의 다양한 자산을 하나의 포트폴리오로 구성하여 거래소에서 투자되는 투자 상품입니다. 예를들어 펀드가 개별주식 바구니를 증권사에서 산 것이라고 하면 ETF는 주식 바구니를 1개의 상품으로 만들어 한번에 사고팔 수 있게 만든 것입니다.

*상장 : 주식이나 어떤 물건을 매매 대상으로 하기 위하여 해당 거래소에 일정한 자격이나 조건을 갖춘 거래 물건으로서 등록하는 일.

*지수 : 특정한 기준에 다라 모은 것. 예를 들어 코스피 200 지수라면 대형 우량주 종목 200개를 모았다는 것.

*펀드 : 여러 주식을 모아서 투자하는 것.

출처 : KB증권

즉, ETF는 다양한 기준에 따라 주식을 모아 수익을 내는 상품입니다. ETF는 정해진 지수를 최대한 잘 따라가서 지수만큼 수익을 내는 것이 목표인 상품입니다. 일반적인 펀드처럼 지수보다 더 높은 수익을 내려는 투자법을 '액티브 투자', 지수만큼 수익을 내는 투자법을 '패시브 투자'라고 합니다.

ETF 영향 요인

ETF는 주식과 유사한 방식으로 거래되며 일반적으로 지수를 따라 움직입니다. 예를 들어 S&P 500 지수를 추종하는 ETF는 S&P 500 지수의 변화를 따라가며 거래되는데 S&P 500 지수의 성과와 거의 동일한 수익률을 달성하려고 노력합니다. 

ETF 종류

ETF는 주식, 채권, 원자재, 부동산 등의 다양한 자산군에 대한 노출성을 제공하며 종류도 매우 다양합니다. 그중 일반적인 ETF 종류에 대해 소개해드리겠습니다.

1. 주식 ETF : 주식 ETF는 특정 지수를 추적하거나 특정 주식 시장 섹터에 집중할 수 있습니다. 예를 들어 S&P 500 지수를 추적하는 SPDR S&P500 ETF가 있습니다.
2. 채권 ETF : 채권 ETF는 일반적으로 특정 국가의 채권 시장을 추적합니다. 예를 들어 iShates 20+ Year Treasury Bond ETF는 미국 정부 채권 시장을 추적합니다.
3. 원자재 ETF : 원자재 ETF는 금, 은, 원유 등의 자원에 직접 투자합니다. 예를 들어 SPDR Gold Shares ETF는 금에 직접 투자합니다.
4. 부동산 ETF : 부동산 ETF는 부동산 투자 신뢰(fund) 형태로 제공됩니다. 이러한 ETF는 주택, 상업용 부동산, 공공시설 등 다양한 부동산 분야에 투자할 수 있습니다. 예를 들어 vanguard real estate ETF는 미국의 상업용 부동산 시장을 추적합니다.
5. 국가 ETF : 국가 ETF는 특정 국가에 집중한 ETF입니다. 예를 들어 ishares MSCI Japan ETF는 일본 주식 시장을 추적합니다.
6. 팩터 ETF : 팩터 ETF는 특정 특성을 가진 주식에 투자합니다. 예를 들어 종목의 저평가 여부나 기업의 크기에 따라 주식 시장을 추적합니다.
7. 채권 팩터 ETF : 채권 팩터 ETF는 채권 특성에 따라 투자합니다. 예를 들어 이자율 곡선, 크레디트 등의 특성에 따라 포트폴리오를 구성하는 ETF가 있습니다.

이외에도 섹터별 ETF, 인프라 ETF, 신호 ETF 등 다양한 ETF가 있습니다. 투자자들은 자신의 투자 목적과 성향에 맞게 적절한 ETF를 선택해야 합니다.

ETF 장점

ETF는 주식의 편리함과 펀드의 안정성을 가졌습니다. 좀 더 자세히 장점에 대해 알아보도록 하겠습니다.

1. 다양한 자산군에 대한 노출성 : ETF는 주식, 채권, 원자재 등의 자산군에 대한 노출성을 제공합니다. 이를 통해 투자자들은 포트폴리오의 다양성을 높일 수 있습니다. 투자방향을 공시하고, 그 원칙에 따라 투자하기 때문에 대상이 되는 기초지수에만 투자하고 ETF 바구니를 구성하는 주식의 내역과 순자산가치를 매일 공시하기 때문에 상품 투명성이 높습니다.
2. 거래 용이성 : ETF는 주식과 같은 방식으로 거래가 가능합니다. 따라서 주식과 마찬가지로 거래소에서 매수 및 매도할 수 있으며 주문이 즉시 체결되므로 거래 비용이 적습니다. 또한 주식 1주부터 매매가 가능해 누구나 쉽게 할 수 있습니다.
3. 낮은 거래비용 : ETF는 주식 인덱스 펀드보다 비용 구조가 저렴합니다. ETF는 인텍스 펀드처럼 관리 수수료, 매수 수수료, 증권 매도 수수료 및 회전성 비용이 있지만, 이 비용은 인덱스 펀드보다 적습니다. 일반적인 펀드의 경우 운용보수가 보통 0.5%~1% 초반까지인데 ETF의 운용보수는 최소 0.05%가 있는 만큼 저렴합니다.
4. 유연한 투자전략 : ETF는 다양한 투자전략을 수용할 수 있습니다. 예를 들어, 일부 ETF는 인덱스를 추적하는 것 외에도 팩터, 국가, 섹터, 채권 및 원자재 투자 등 다양한 투자전략을 적용할 수 있습니다.

ETF 단점

모든 투자상품이 그렇듯 ETF도 단점이 존재합니다.

1. 시장 변동성에 민감 : ETF는 주식처럼 시장 변동성에 민감합니다. 따라서 투자자들은 ETF의 주가 변동성을 충분히 이해하고 투자 전략을 구성해야 합니다.
2. 프리미엄/디스카운트 위험 : ETF는 거래소에서 거래되므로, 이에 따라 ETF의 시장 가격은 그에 대한 수요와 공급에 따라 결정됩니다. 때로는 ETF의 시장 가격이 내재 가치에 비해 높게 형성될 수 있으며, 때로는 내재 가치보다 낮게 형성될 수도 있습니다.
3. 인덱스에 대한 의존 : 대부분 ETF는 인덱스를 추적하므로, 인덱스 자체가 부적절하게 구성되거나 업종 또는 산업 변화에 대응하지 못하는 경우 ETF의 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다.
4. 재분배 세금 위험 : ETF는 인덱스 펀드와 마찬가지로 주식 매도 시 새금을 내야 합니다. 그러나 ETF는 인덱스 펀드와 달리 주식 포트폴리오를 거의 유지하는 것이 특징입니다. 따라서 포트폴리오의 재조정 과정에서 발생하는 세금 부담이 크거나 이러한 비용이 발생하지 않도록 적절한 투자방법을 수립해야 합니다.
5. 거래 수수료 : ETF는 거래소에서 매수 및 매도할 수 있으므로 주식과 같이 거래 수수료가 발생할 수 있습니다. 또한 펀드에 비교하면 낮은 거래비용이라고 했지만 ETF 간에 비교할 때는 숨은 수수료를 고려해야 합니다. 표면적으로 광고하는 수수료 외에 운용하기 위한 감사비용, 상장 비용 등 기타 수수료가 있으니 필수적으로 확인해야 합니다.
6. 액티브 ETF의 관리비용 : 액티브 ETF는 기존의 패시브 ETF와는 달리 포트폴리오 매니저가 자산을 선별하고 관리하는 방식으로 운용됩니다. 이에 따라 *액티브 ETF는 **패시브 ETF보다 높은 관리비용이 발생할 수 있습니다.

 

ETF 투자방법

ETF는 직접투자와 간접투자로 나뉩니다. 직접투자는 주식과 같이 증권사 계좌를 개설한 후 ETF를 매수, 매도하는 것입니다. 간접투자는 은행에서 판매하는 'ETF 신탁'으로 하는 것입니다.

현명한 ETF 투자를 하기 위해 팁을 공유드립니다. 

1. 운용큐모가 큰 ETF 일 수록 괴리율(추적오차)이 적어 유리합니다. 
2. 표면상 보이는 운용보수뿐만 아니라 총보수를 살펴봐야 합니다.
3. 해외 투자 시 환율이 낮으면(원화가 저렴하면) 언헷지형 환율이 비싸면 헷지형으로 사는 게 유리합니다.
4. 스스로 직접투자로 성과를 크게, 장기간 낸 사람이 아니라면 ETF 투자로 시작하는 것을 추천드립니다.

장점이 많고 많은 사람들이 투자하는 ETF는 잘 알고만 투자한다면 다른 어떤 투자보다 든든한 투자처가 될 것입니다. ETF에 대해 잘 알고 투자하시기를 바랍니다.